當(dāng)前國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)已越來(lái)越明顯了：如同世界其他地區(qū)一樣，將出現(xiàn)行業(yè)高度集中，各大地區(qū)市場(chǎng)由少數(shù)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)性壟斷的局面。這為水泥業(yè)內(nèi)正在進(jìn)行的生產(chǎn)工藝整體性升級(jí)換代的國(guó)內(nèi)大企業(yè)提供了難得的發(fā)展機(jī)遇。雖然許多行業(yè)的發(fā)展都可套用這一推斷，但對(duì)于水泥行業(yè)這已不是泛泛的理論，而是有許多現(xiàn)實(shí)因素在推動(dòng)這一進(jìn)程。
　　我們認(rèn)為這一進(jìn)程的最直接推動(dòng)力來(lái)自于業(yè)內(nèi)正在進(jìn)行的生產(chǎn)工藝的整體性升級(jí)換代，即淘汰立窯、大力推廣新型干法。
　　立窯是生產(chǎn)水泥最原始的技術(shù)和設(shè)備，在大多數(shù)國(guó)家已經(jīng)銷(xiāo)聲匿跡，即便是發(fā)展中國(guó)家，多數(shù)國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策也明確其屬限制或禁止的技術(shù)。而我國(guó)2001年86％的水泥生產(chǎn)還依賴(lài)于立窯及其他落后旋窯。而與此同時(shí)，經(jīng)過(guò)10年的發(fā)展，當(dāng)前我國(guó)新型干法工藝已完全成熟，從市場(chǎng)和政策各方面來(lái)看，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)都是明顯的。我們預(yù)計(jì)未來(lái)30年內(nèi)，國(guó)內(nèi)水泥工業(yè)80％以上的落后產(chǎn)能將逐漸淘汰，不計(jì)新增的市場(chǎng)需求，平均每年約有2000萬(wàn)噸的市場(chǎng)空間被新型干法替代。
　　由于前景廣闊，各地掀起了新型干法投資熱：截至2002年9月底，我國(guó)已有188條，在建、待建的還有163條，“十五”計(jì)劃2005年底達(dá)2.4億噸新型干法的熟料產(chǎn)能，但實(shí)際進(jìn)程沒(méi)有這么快。
　　由于：1.新型干法投資額較大，東部地區(qū)建議投資的4000噸／日線(xiàn)僅設(shè)備投資額就在3億～4億之間，其他地區(qū)可投建的2000噸／日線(xiàn)設(shè)備投資在1.5億元左右。2.由于水泥行業(yè)放開(kāi)早，早期立窯等設(shè)備投資又小，造就一大批規(guī)模小、設(shè)備落后的鄉(xiāng)鎮(zhèn)、民營(yíng)企業(yè)，這些企業(yè)實(shí)力普遍很弱。絕大部分企業(yè)在新一輪的投資競(jìng)爭(zhēng)中將會(huì)敗下陣來(lái)。3.新型干法下大規(guī)模生產(chǎn)，對(duì)技術(shù)、管理要求較高，需要大型企業(yè)經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)。因此在這一輪結(jié)構(gòu)調(diào)整中，只有少數(shù)企業(yè)才真正具有投資機(jī)會(huì)，主要集中在部分上市公司、外資企業(yè)和極少數(shù)大型的非上市國(guó)有企業(yè)及實(shí)力雄厚的民營(yíng)企業(yè)，全國(guó)統(tǒng)計(jì)下來(lái)也不超過(guò)百家。而有可能成為地區(qū)龍頭的更是屈指可數(shù)。
　　可以說(shuō)，當(dāng)前技術(shù)升級(jí)的過(guò)程，也是市場(chǎng)份額向少數(shù)企業(yè)集中的過(guò)程。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，行業(yè)集中度提高，有利于水泥價(jià)格的提升，幸存企業(yè)將賺取行業(yè)壟斷利潤(rùn)。天山股份在新疆地區(qū)的發(fā)展就很說(shuō)明問(wèn)題。總之，這一行業(yè)進(jìn)程將是部分水泥企業(yè)主要的價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素。
　　重點(diǎn)公司點(diǎn)評(píng)
　　天山股份作為德隆集團(tuán)發(fā)展水泥業(yè)的平臺(tái)，天山股份可與海螺水泥列為戰(zhàn)略思維最高明的兩家國(guó)內(nèi)水泥企業(yè)。
　　在水泥業(yè)新一輪擴(kuò)張競(jìng)爭(zhēng)中，兩家企業(yè)的發(fā)展步伐都很快。天山股份繼去年10月宣布在本地新建2000噸／日的生產(chǎn)線(xiàn)后，12月又與無(wú)錫湖山水泥有限公司共同出資設(shè)立江蘇天山水泥公司。這是“天山”首次在新疆地區(qū)以外投資，顯示了其進(jìn)入國(guó)內(nèi)***的華東市場(chǎng)的意圖。但該地區(qū)實(shí)力企業(yè)眾多，要想有大發(fā)展，難度可比新疆地區(qū)大許多。
　　海螺水泥發(fā)展勢(shì)頭依然猛烈。去年11月宣布新建兩條國(guó)內(nèi)***的10000噸／日生產(chǎn)線(xiàn)，總投資20億。從目前水泥行業(yè)形式來(lái)看，建設(shè)新型干法線(xiàn)還是收益挺可觀(guān)的一項(xiàng)投資。
　　冀東水泥雖起步較晚，但擴(kuò)張速度在加快。去年11月、12月相繼宣布投資位于陜西扶風(fēng)和遼寧遼陽(yáng)的兩家子公司，分別投建一條4000噸／日的生產(chǎn)線(xiàn)。與前兩家企業(yè)有所不同的是，“冀東”的布點(diǎn)范圍更廣一點(diǎn)，主要選擇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較弱，新型干法線(xiàn)少的東北和陜西地區(qū)。但由于分散，無(wú)法取得“海螺”及“天山”這樣的規(guī)模效應(yīng)或市場(chǎng)壟斷效應(yīng)。而且資本實(shí)力欠弱，國(guó)企負(fù)擔(dān)較重。其擴(kuò)張戰(zhàn)略效果如何，尚待觀(guān)察。
　　　　　　　　　　　　　　　　摘自：中國(guó)建材信息總網(wǎng)